Аналитика > Сокращай и властвуй: что происходит на финансовом рынке России

Сокращай и властвуй: что происходит на финансовом рынке России

06/02 04:02
Сокращай и властвуй: что происходит на финансовом рынке России

Общее количество участников российского финансового рынка за последние годы значительно сократилось. Разбираемся, как происходит концентрация и консолидация отрасли, и рассмотрим тренды рынка финансовых услуг в 2019 году.

Сокращение по группам. Среди покинувших рынок, можно отметить две группы: участники, численность которых значительно снижалась из года в год; участники, численность которых снижалась незначительно.

В первой группе лидерами по снижению стали управляющие компании, брокеры, субъекты страхового дела, дилеры, депозитарии и негосударственные пенсионные фонды. Среднегодовой темп снижения их численности в промежуток с 2014 по 2017 год составлял от 22,5 до 13,1% в год. За ними следуют микрофинансовые организации, кредитные потребительские кооперативы, сельскохозяйственные кредитные потребительские кооперативы, жилищные накопительные кооперативы и кредитные организации. Их среднегодовой темп снижения численности составил от 12 до 9,4%. Замыкают данную группу бюро кредитных историй, специализированные депозитарии и управляющие компании паевых инвестиционных фондов. Их среднегодовой темп снижения составил от 8,2 до 6,8%.

Во вторую группу субъектов рынка входят в основном сервисные службы — регистраторы и кредитные рейтинговые агентства. Их численность снижалась в год не более чем на 7%.

Консолидация рынка. Снижение общей численности субъектов рынка говорит о его консолидации, у которой есть несколько причин.

Во-первых, ужесточение требований Банка России к участникам финансового рынка. В их числе увеличение размера собственных средств, введение поправочных коэффициентов при расчете размера собственных средств, введение новых форм отчетности, увеличение размеров штрафов и проведение регулярных надзорных мероприятий.

Во-вторых, отзыв лицензий у профессиональных участников финансового рынка. Например, только в 2017 году была аннулирована 261 лицензия. Из них 99 было отозвано по собственным заявлениям компаний, 77 — в связи с аннулированием банковской лицензии, 70 — в связи с нарушениями и 15 — по причине неосуществления деятельности в течение года.

В-третьих, высокая конкуренция между участниками рынка, которая увеличивает расходы на каждого привлеченного клиента и, как следствие, требует оптимизации расходов. Тенденции глобализации, цифровизации и внедрения технологических инноваций оказывают давление на традиционные бизнес-модели и ведут к усилению конкуренции на финансовом рынке.

В-четвертых, внешне- и внутриэкономическая ситуация в стране (в частности, финансово-экономический кризис и применение к России санкций), что привело к падению покупательной способности, уровня жизни населения и общему сжатию финансового рынка.

Как будет развиваться рынок.

В 2019 году продолжится тенденция укрупнения и консолидации участников финансового рынка, что связано со сложной внешне- и внутриэкономической ситуацией в стране, давлением санкций, конкуренцией на рынке, ужесточением требований Банка России. Также на рынке кредитования намечаются и другие тенденции.

Вырастет кредитование нефинансовых организаций, положение которых будет относительно стабильным. Умеренный рост экономики и хорошая ликвидность окажут положительное воздействие, но санкции, создавая давление на потребительское доверие и ослабляя заинтересованность инвесторов, будут оказывать негативное влияние.

Замедлится темп роста розничного кредитования. Это связано с тем, что в настоящее время рынок розничного кредитования после двух лет существенного роста приближается к точке насыщения спроса и повышения ставок. Также замедлится темп роста кредитования населения, что связано с ухудшением его уровня жизни и падением реальных располагаемых доходов.

Мария Данилина, старший научный сотрудник научной лаборатории «Исследования денежно-кредитной системы и анализа финансовых рынков»

Фото: из открытых источников.

Число просмотров: 2969