Состояние денежного рынка в апреле 2013 года

За апрель безналичные банковские резервы (включающие средства кредитных организаций на корреспондентских, депозитных счетах и счетах обязательных резервов в Банке России) сократились примерно на 125 млрд. руб. и на 1.05.2013 составили 1400,7 млрд. рублей.

Вместе с тем средний дневной объем безналичных банковских резервов1 в апреле увеличился до 1406,8 млрд. руб. по сравнению с 1388,1 млрд. руб. в марте.

Требования Банка России к кредитным организациям по инструментам предоставления ликвидности на 1.05.2013 составили 2354,7 млрд. руб. (на 1.04.2013 — 2107,7 млрд. руб.).

Средний дневной размер указанных требований возрос с 1848,1 млрд. руб. в марте до 1931,4 млрд. руб. в апреле. В их структуре доля операций РЕПО и «валютный своп» составила 87,0%, доля обеспеченных кредитов2 — 13,0% (в марте — 79,0 и 21,0% соответственно).

В апреле объем операций РЕПО Банка России с кредитными организациями составил 12,1 трлн. руб. (в марте — 7,5 трлн. руб.), а объем сделок «валютный своп» — 1,6 трлн. руб. (в марте — 0,4 трлн. руб.).

Объем ломбардных кредитов за месяц составил 33,7 млрд. руб., кредитов под нерыночные активы или поручительства — 9,5 млрд. руб. (в марте — 22,9 и 23,7 млрд. руб. соответственно).

В апреле кредиты под обеспечение золотом не предоставлялись (в марте было предоставлено 1,2 млрд. руб.).

С 3.04.2013 Банк России понизил на 0,25 процентного пункта процентные ставки по операциям рефинансирования на длительные сроки.

В частности, были понижены фиксированные ставки по кредитам под нерыночные активы или поручительства и по кредитам под обеспечение золотом.

Кроме того, Банк России понизил минимальные ставки по аукционам РЕПО и ломбардным кредитным аукционам на сроки 3, 6 и 12 месяцев.

В апреле объем операций Банка России по предоставлению внутридневных кредитов составил 4,8 трлн. руб., по предоставлению кредитов овернайт — 14,4 млрд. руб. (в марте — 3,8 трлн. руб. и 10,9 млрд. руб. соответственно).

В апреле в структуре обеспечения по кредитам, предоставляемым в соответствии с Положением Банка России № 236-П (внутридневные кредиты, кредиты овернайт и ломбардные кредиты), и в сделках РЕПО облигации Российской Федерации занимали около 50%, корпоративные облигации — более 40%.

В апреле из средств федерального бюджета на депозиты в коммерческих банках по результатам состоявшихся аукционов было размещено около 390 млрд. руб. (в марте — более 240 млрд. руб.). Средства кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России сократились с 220,4 млрд. руб. на 1.04.2013 до 112,1 млрд. руб. на 1.05.2013, а в среднем в апреле они составили 113,2 млрд. руб. по сравнению со 125,7 млрд. руб. в марте.

В течение месяца Банк России проводил ежедневно депозитные операции по фиксированным ставкам на стандартных условиях «овернайт», «том-некст», «до востребования» и по четвергам на условии «том-1 месяц».

С апреля кредитные организации используют единый норматив — 4,25% — по всем видам обязательств, формирующих базу для расчета обязательных резервов.

Средства кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России увеличились с 449,5 млрд. руб. на 1.04.2013 до 473,7 млрд. руб. на 1.05.2013.

Объем усредняемых обязательных резервов, поддерживаемых кредитными организациями на корсчетах в Банке России, в период с 10.04.2013 по 10.05.2013 составил 640,1 млрд. руб. (в период с 10.03.2013 по 10.04.2013 — 605,5 млрд. руб.).

Остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России уменьшились с 856,3 млрд. руб. на 1.04.2013 до 814,9 млрд. руб. на 1.05.2013, а их средний дневной объем в апреле повысился до 832,2 млрд. руб. по сравнению с 814,6 млрд. руб. в марте.

Ситуация на российском денежном рынке в апреле в целом оставалась стабильной.

Среднемесячная ставка MIACR по однодневным рублевым МБК в апреле составила 6,2% годовых против 6,0% годовых в марте. Волатильность краткосрочных рублевых МБК оставалась умеренной.

На протяжении апреля ставка MIACR по однодневным МБК в рублях изменялась в диапазоне от 5,7 до 6,6% годовых.

В сегменте рублевых межбанковских кредитов на более длительные сроки большинство среднемесячных показателей ставок также повысилось.

Среднемесячная ставка MIACR по кредитам на срок 2—7 дней увеличилась с 6,5% годовых в марте до 6,6% годовых в апреле, на срок 31—90 дней — с 7,3 до 7,7% годовых, на срок 91—180 дней — с 8,0 до 8,2% годовых, на срок от 181 дня до 1 года — с 8,0 до 9,3% годовых. Ставка по кредитам на срок 8—30 дней снизилась с 7,1% годовых в марте до 6,6% годовых в апреле.

Подобное изменение срочной структуры ставок МБК может свидетельствовать о том, что банки ожидают некоторого роста процентных ставок в среднесрочной перспективе.

Активность участников рынка МБК в апреле возросла по сравнению с предыдущим месяцем. Средний дневной оборот рынка МБК по выборке MIACR в апреле увеличился на 24,9% по сравнению с аналогичным показателем марта и составил 266,6 млрд. рублей.

Обороты операций предоставления МБК российским банкам, имеющим инвестиционный кредитный рейтинг, росли меньшими темпами и составили 85,1 млрд. руб. в день (в марте — 79,2 млрд. руб.).

Доля просроченной задолженности в общем объеме МБК, предоставленных российским банкам, несколько уменьшилась по сравнению с предыдущим месяцем и по состоянию на 1.04.2013 составила 0,29%. Спред между среднемесячными ставками MIACR-B (фактическая ставка по кредитам, предоставленным российским банкам, имеющим спекулятивный кредитный рейтинг) и MIACR-IG (фактическая ставка по кредитам, предоставленным российским банкам, имеющим инвестиционный кредитный рейтинг) по однодневным кредитам в апреле составил 18 базисных пунктов.

Ставки валютных МБК, размещаемых российскими банками, определялись прежде всего конъюнктурой мирового денежного рынка. Среднемесячная ставка MIACR по однодневным МБК в долларах США в апреле, как и в марте, составила 0,2% годовых.